Neben der Zustimmung der Schweizer Aufsichtsbehörden dürfte Diem in vielen Ländern auf Widerstand der staatlichen Aufsichtsbehörden stoßen.
Bereits im Juni 2019 veröffentlichte der Social-Media-Riese Facebook die Details für eine viel diskutierte digitale Währungsplattform namens „Libra“. Heutzutage ist Libra als Diem bekannt, wobei das Projekt einer umfassenden Umbenennung unterzogen wird, um regulatorische Falten zu glätten.
Eineinhalb Jahre später muss der Diem-Verband noch einen digitalen Token mit behördlicher Genehmigung durch die Schweizer Behörden auf den Markt bringen. Auch wenn die Schweizer Finanzmarktaufsicht (FINMA) eine Zahlungslizenz für das Projekt für digitale Währungen erteilt, wird Diem seine Angebote in einer globalen Landschaft vorstellen, die in Bezug auf die Vorschriften für digitale Währungen wesentlich stärker zerbrochen ist als noch vor 18 Monaten .
Die Vorschriften für stabile Münzen scheinen für Regierungen in großen Wirtschaftsblöcken wie den Vereinigten Staaten und der Eurozone im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit zu stehen. China beschleunigt weiterhin das Tempo seines nationalen Digital-Yuan-Projekts, und trotz anfänglicher gegenteiliger Behauptungen scheinen die Behörden in Peking eine eher inländische Agenda für den E-Yuan zu haben.
Wichtige Kryptomärkte in Bezug auf das Handelsvolumen wie Indien und Nigeria werden zunehmend zu anti-privat ausgegebenen digitalen Währungen. Wenn Diem heute starten würde, wären dies vier bedeutende Transaktions-Theater für digitale Währungen, in denen die Legalität der „Münze“ des Projekts bestenfalls gering wäre.
Wann startet Diem?
Im November 2020 kündigte die Diem Association Pläne für einen begrenzten Start ihres Projekts mit einem an US-Dollar gebundenen digitalen Token an. Weit entfernt von den ehrgeizigen Plänen einer „Facebook-Münze“, die von einem Korb mit Fiat-Währungen unterstützt wird und die Ankündigung des Debüts im Jahr 2019 ankündigte, war diese neue USD-Stablecoin eine Folge der sukzessiven Rebranding-Versuche, die durch den lautstarken Rückstoß unter den globalen Finanzaufsichtsbehörden erforderlich wurden.
Der Januar kam und ging, und jetzt ist der Februar fast vorbei, aber keine Spur von der Diem USD Stablecoin. Die Schweizer FINMA hat die Lizenz für das Zahlungssystem von Diem noch nicht genehmigt, aber die jüngsten Entwicklungen im Land in Bezug auf Krypto- und Blockchain-Vorschriften dürften den Antrag von Diem positiv beeinflussen.
Die Schweiz hat sich als kryptofreundliche Nation etabliert und lässt den Raum für digitale Assets innerhalb ihrer Grenzen gedeihen. Anfang Februar trat die erste Phase des Blockchain-Gesetzes des Landes in Kraft, das sich auf Unternehmensreformen konzentriert. In der Zwischenzeit wird der zweite Teil des neuen Rechtsrahmens, der regulatorische Klarheit für den Handel mit Krypto-Wertpapieren schafft, im Laufe des Jahres zum Gesetz.
Die Pläne für den Start von Diem erhielten mit der Bekanntgabe der Partnerschaft zwischen dem Krypto-Sicherheits-Outfit Fireblocks und der First Digital Asset Group – einem Zahlungsanbieter auf der Diem-Plattform – einen weiteren Schub. Im Rahmen der Zusammenarbeit haben beide Unternehmen eine sichere Brieftasche erstellt, mit der Finanzinstitute Transaktionen im Diem-Netzwerk abwickeln können.
Als Antwort auf Cointelegraph lehnte ein Sprecher der FINMA es ab, sich zum Status des Antrags von Diem zu äußern, bestätigte jedoch, dass der Lizenzierungsprozess noch nicht abgeschlossen ist. Die Diem Association reagierte nicht sofort auf die Bitte von Cointelegraph um Kommentare zu dieser Angelegenheit.
Laut Jackson Mueller, Leiter der Abteilung Politik und Regierungsbeziehungen bei Blockchain Compliance und Finanzmarktinfrastruktur Securrency, erscheint ein Start von Diem im ersten Quartal 2021 unwahrscheinlich. In einem Gespräch mit Cointelegraph bemerkte Müller:
„Mehrere Vertreter des Diem-Verbandes haben klargestellt, dass ein Rollout erst stattfinden wird, wenn sie die regulatorischen Erwartungen und Anforderungen erfüllen, und es ist derzeit unklar, ob und inwieweit der Verband kurz davor ist, dies zu erreichen.“
Private Stallmünzen im Fadenkreuz der Aufsichtsbehörden
Die Ankündigung von Diem im Sommer 2019 schien die Finanzaufsichtsbehörden auf der ganzen Welt dazu anzuregen, stabile Münzen zu prüfen. Der wahrscheinliche Netzwerkeffekt einer digitalen Währung, die von den 2,8 Milliarden Nutzern von Facebook profitiert, schien intensive Diskussionen zwischen nationalen und internationalen Regulierungsbehörden anzuregen.
Laut Müller hat die Kontrolle der Regierung in Bezug auf privat ausgegebene Stallmünzen zugenommen: „Die Schlussfolgerungen und Folgeergebnisse dieser Bemühungen sind derzeit unklar, was meiner Ansicht nach die Einführung von Diem im ersten Quartal vor weitere Herausforderungen stellt.“
Abgesehen von der Reihe von Kongressanhörungen, die 2019 nach der Ankündigung von Diem stattfanden, drängen einige Kongressabgeordnete auf strengere Vorschriften für Stallmünzen. Wenn die Maßnahmen verabschiedet würden, würden private Emittenten von Stallmünzen gezwungen, die Bankstandards einzuhalten.
Zwischenstaatliche Gremien wie die G-7 und die G-20 haben ebenfalls ihre Besorgnis über Stallmünzen zum Ausdruck gebracht, wobei Diem häufig herausgegriffen wird. Diese Gremien haben zahlreiche Veröffentlichungen und Forschungsstudien veröffentlicht, in denen das Potenzial privater Stallmünzen hervorgehoben wird, bestehende Finanzsysteme zu stören.
Die Europäische Zentralbank hat kürzlich die Gesetzgeber der Europäischen Union um Vetorechte in Bezug auf Stallmünzen in der Eurozone gebeten. Wenn dies gewährt würde, hätte die EZB das letzte Wort bei den Vorschriften für stabile Münzen, deren Verlautbarung in der gesamten Europäischen Union durchsetzbar ist. In der Tat legte die EZB den Kern ihrer Vorbehalte gegenüber stabilen Münzen fest, insbesondere solchen, die nicht von anerkannten Finanzinstituten ausgegeben wurden, und erklärte:
„Die zusätzlichen Anforderungen, die in dem Verordnungsvorschlag für bedeutende Emittenten von stabilen Münzen festgelegt sind, sind daher zu begrüßen. Allerdings reichen diese zusätzlichen Anforderungen möglicherweise nicht aus, um den wachsenden Risiken zu begegnen, bei denen Stallmünzen in mehreren Ländern der Union als Zahlungsmittel oder Wertspeicher weit verbreitet sind. “
Darüber hinaus ist EZB-Präsidentin Christine Lagarde eine bekannte Kritikerin von Stablecoins und Kryptowährungen im Allgemeinen. Daher ist es wahrscheinlich, dass die EZB, die ein Vetorecht in Bezug auf die Vorschriften für stabile Münzen hat, strenge Compliance-Mandate für Emittenten in der Eurozone bedeutet.
Beamte in Deutschland gehören auch zu den lautstärkeren Gegnern von Diem in der Eurozone. Während das Land keineswegs gegen Krypto ist, hat der deutsche Finanzminister Olaf Scholz mehrfach erklärt, dass die Regierung des Landes gegen Diems Operation in Deutschland sein wird.
Laut Ran Goldi, CEO der First Digital Assets Group, ist ein Großteil der negativen Einschätzungen der europäischen Regulierungsbehörden auf ein mangelndes Verständnis des Diem-Modells zurückzuführen. „Ich denke, die EZB betrachtet Diem immer noch als eine neue Währung anstelle einer Darstellung des vorhandenen Geldes (wie in, sie denken, dies ist immer noch die Waage, ein Währungskorb)“, sagte Goldi zu Cointelegraph und fügte hinzu: Zeit, mehr zu lernen und vielleicht zu erkennen, dass es keine Bedrohung für ihre Wirtschaft gibt. “
CBDC: Zentralbanken antworten auf Diem und private Stallmünzen?
Abgesehen von der Gefahr von ausgesprochen belastenden Regulierungsmaßnahmen haben mehrere Regierungen auch begonnen, die Schaffung ihrer eigenen digitalen Währungen der Zentralbank zu untersuchen. Diese souveränen Projekte für digitale Währungen scheinen die Reaktion der Zentralbanken auf die wahrgenommene Bedrohung durch privat ausgegebene Stallmünzen zu sein.
Angesichts der Tatsache, dass die Digitalisierung die nächste Phase in der Entwicklung des Geldes zu sein scheint, haben sich alte Finanzkennzahlen wie Agustín Carstens, General Manager der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, dafür ausgesprochen, dass die Zentralbanken eine Schlüsselrolle bei der Umstellung auf digitale Währungen spielen.
Laut einer kürzlich durchgeführten BIZ-Umfrage untersuchen etwa 86% der großen Zentralbanken CBDCs. Chinas E-Yuan-Projekt wird derzeit mehreren Testprotokollen unterzogen, wobei Banken im Land durch die Erstellung von Hardware-Portemonnaies für digitale Währungen / elektronische Zahlungen zur Einführung von Bootstraps beitragen.
Es scheint auch ein erhebliches Maß an internationaler Zusammenarbeit im Zusammenhang mit CBDCs zu geben. Vor kurzem haben die Zentralbanken von China, Thailand, den Vereinigten Arabischen Emiraten und die Währungsbehörde von Hongkong eine Partnerschaft zur Schaffung eines grenzüberschreitenden CBDC geschlossen. Diese internationalen Kooperationsprojekte scheinen darauf ausgerichtet zu sein, Protokolle für die Interoperabilität zwischen nationalen CBDC-Projekten zu erstellen.
In Indien hat die Zentralbank des Landes bestätigt, dass sie aktiv eine digitale Rupie entwickelt. Laut einer jüngsten Erklärung von Shaktikanta Das, Gouverneur der Reserve Bank of India, ist die RBI „sehr im [CBDC] -Spiel“ und möchte Chinas Spuren bei der Schaffung eines digitalen Begleiters für seine Landeswährung folgen.
In der Zwischenzeit steht die indische Regierung Berichten zufolge kurz davor, ein generelles Verbot von Kryptowährungen zu erlassen, zu dem auch stabile Münzen gehören werden. Leute mit Kenntnis des Plans haben spekuliert, dass Krypto-Besitzer eine Übergangsfrist erhalten, um ihre Vermögenswerte in digitaler Währung zu verkaufen.
Indien ist Asiens drittgrößte Volkswirtschaft und eine potenzielle Marktbasis für Diem-Zahlungsvorgänge. Bereits eine andere große Arena wie China mit seinem DCEP könnte für Diem eine schwierige Aufgabe sein, eine signifikante Akzeptanz zu erreichen.
In Europa will die EZB ein Vetorecht für stabile Münzen, hat jedoch erklärt, dass jeder von der Zentralbank geschaffene digitale Euro von den Vorschriften für digitale Währungen ausgenommen wird, die für andere stabile Münzemittenten gelten. Nigeria – Afrikas größte Volkswirtschaft – hat Banken verboten, Krypto-Börsen zu bedienen.
Selbst mit einer Lizenzgenehmigung durch die FINMA könnte Diem einige regulatorische Hürden überwinden, da die großen Volkswirtschaften nicht versuchen, die Disintermediation ihrer alten Bankensysteme kampflos zuzulassen.
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